自上世纪90年代以来，慢慢的变多的外资企业来到中国从事地质勘查与矿业开发业务，同时慢慢的变多的中国地勘单位或矿业企业进军海外，寻找优质矿业项目，为融资和上市做准备。在此过程中, 往往需要符合西方股市要求的独立第三方技术评估报告。

  独立第三方技术评估报告，是由独立技术咨询公司撰写的对矿产项目和相关方面数据的技术评估报告，最有代表性的是符合澳大利亚证券交易所(ASX)的JORC标准报告，符合加拿大多伦多证券交易所(TSX) 的NI43-101标准报告。

  国外股票市场通常要求上市公司对拥有矿业项目的勘查成果、矿产资源和矿石储量公开报告文档必须由“胜任人（Qualified Person, Competent Person）”或在其指导下完成，并由“胜任人”签字。该文档必须对所报告的勘查结果、矿产资源和矿石储量进行公正的陈述。

  ⑴ “ROPO专业协会组织”（西方各国间相互认可的海外专业机构）的成员或会员；

  如果胜任人是估算或者负责监督估算矿产资源，则相关经验必须是在矿产资源的估算、评估和评价方面的。

  如果胜任人是做矿石储量估算或负责监督矿石储量估算的，那他就必须有矿石储量估算、评估和评价及经济开采方面的相关经验。

  国际上矿产资源/储量分类通常有两种。一种是由行业协会等民间组织制订的分类标准，适用于商业地质领域，最典型的是澳大利亚采矿冶金协会/澳大利亚地质科学家协会/澳大利亚矿产工业理事会联合委员会1986年制订的《固体矿产查明资源和矿石储量报告规范》，英文缩写为JORC，在国际上已得到普遍应用，西方主要证交所（NYSE and AMEX，TSX and TSXv，ASX，LSE and AIM，JSE，HKSE）均予以承认，可称为商业标准，是实际地质勘查工作和商业运作遵从的规范。JORC规范前言第一条开宗明义，其宗旨是针对与矿业公司提交矿石储量报告相适应的澳大利亚证交所上市要求。

  另一种是政府机构制订的分类标准，比较公认的有美国矿业局/美国地质调查所1980年颁布的《矿产资源和储量分类原则》，主要使用在于政府对矿业的宏观指导与管理，可称为政府标准。在美国的《矿产资源和储量分类原则》的引言中，明言是为了矿业局和地调所人员收集矿产资源数量与质量的情报而制订的。

  澳大利亚的JORC标准(2004)对矿产资源和矿石储量有下述定义：“矿产资源”是以适当的方式和数量存在于地壳中的，并合理地认为可最终经济开发的蕴含经济价值的物质富集。矿产资源的产出位置、数量、品位、地质特征和连续性是已知的，或可通过一定的地质依据和知识估计或解释。随着地质可信度的增加，矿产资源可细分为：推断的(Inferred)，控制的(Indicated) 和探明的(Measured) 资源。

  “矿石储量”（‘Ore Reserve’）是能经济地开采的部分探明的和控制的矿产资源。它包含贫化的物质，和考虑了采矿损失。已经做了适当的经济评价，如可行性研究，考虑了开采、冶金、经济、市场、法律、环境、社会影响和政府等因素。这些评价显示在报告时开发是合理可行的。矿石储量随可信度的增加可分为可能或概略(Probable) 和证实的(Proved) 储量。

  “推断的矿产资源”（‘Inferred Mineral Resource’）是矿产资源的一部分，其矿石量、品位和矿物含量是以较低的地质可靠程度估算得来的。它是根据地质现象并假设地质上或品位是连续的（未经证实）而推断出来的。它是基于以适当的技术方法从露头和探槽、采坑、巷道、钻孔等工程获得的信息，这一些信息是有限的或者质量和可靠性不确定。推断的矿产资源可靠程度最低。

  该类别的矿产资源往往包括这样一些情况，即矿物富集体或矿产地已经被查明，也已完成了有限的测量工作和取样工作，但是所取得的数据尚不足以有把握地解释地质或品位的连续性。通常有理由认为大部分推断的矿产资源在经过持续勘查后会升级为控制的矿产资源。然而，正因为推断的矿产资源具有不确定性，因此不能假定此种升级总是会发生。推断的矿产资源估算的可信程度通常不足以允许技术经济评价的结果用于编制详细计划。基于这个原因，推断的矿产资源与任何类别的矿石储量都没有直接的联系。估算的可靠程度往往尚不足以容许恰当使用技术和经济参数或者尚不能对经济意义进行评价。对这一类别的矿产资源进行技术经济研究时应当慎重。

  “控制的矿产资源”（‘Indicated Mineral Resource’）是矿产资源的一部分，其矿石量、体重、形态、物理特征、品位矿物含量以合理的可靠程度估算得来。它是通过适当的技术方法从露头和探槽、采坑、巷道、钻孔等工程获得的勘查、取样及测试分析信息为基础的。这些工程间距太宽或者间距不恰当，无法确定地质和/或品位的连续性，但是此工程间距对地质和/或品位连续性做出假设就足够了。控制的矿产资源可靠程度低于探明的矿产资源，但高于推断的矿产资源。

  当矿化的性质、质量、数量和分布允许对地质轮廓做出可信的解释以及对矿化的连续性做出假设时，则这类矿化可以归类为控制的矿产资源。估算的可靠性足以允许运用技术和经济参数，并对经济可行性进行评价。

  “探明的矿产资源”（ ‘Measured Mineral Resource’）是矿产资源的一部分，其矿石量、体重、形态、物理特征、品位和矿物含量可以以较高的可靠程度估算得来。它是通过适当的技术方法从露头和探槽、采坑、巷道、钻孔等工程获得的详细和可靠的勘查、取样及测试分析信息为基础的。这些工程间距密度足以确定地质和品位的连续性。探明的矿产资源可靠程度高于控制的矿产资源。

  当矿化的性质、质量、数量和分布已经掌握清楚， “胜任人”确定矿产资源量时，估算矿化的矿石量和品位的误差范围很小，且估算值的变化不会显著地影响潜在的经济意义，此时的矿化可以归类为探明的矿产资源。这类矿产资源要求对矿床的控制因素和地质情况的了解可靠程度高。估算的可靠程度足以允许恰当地运用技术和经济参数，并可以有效的进行经济可性行评价， 其评价的确定度高于基于控制的矿产资源所做的评价确定度。

  “预可采矿石储量”（‘Probable Ore Reserve’）（地动翼注：新标准称“可信储量”）是控制的矿产资源的经济可采部分，在某些情况下也是探明的矿产资源的经济可采部分。它包括开采过程中的矿石的贫化和正常损失。已做了适当的评估和研究，包括假设实际开采、冶金、经济、市场、法律、环境、社会和政府因素等修正和综合考虑。这些评估证明公布当时，开采是合理的。预可采矿石储量的可靠程度比可采矿石储量低，但作为决定矿床开发的基础已经足够了。

  “可采矿石储量”（‘Proved Ore Reserve’） （地动翼注：新标准称“证实储量”）是探明的矿产资源的经济可采部分。它包括开采过程中的矿石的贫化和正常损失。已做了适当的评估和研究，包括假设实际开采、冶金、经济、市场、法律、环境、社会和政府因素等修正和综合考虑。这些评估证明公布当时，开采是合理的。可采矿石储量代表了储量估算中可靠程度最高的一类。由于矿化类型或其它因素的原因，对某些矿床而言是无法估算出可采矿石储量的。

  注：表中所用编码（111－334）第1位数表示经济意义：1=经济的，2M=边际经济的，2S=次边际经济的，3=内蕴经济的，？=经济意义未定的；第2位数表示可行性评价阶段：1=可行性研究，2=预可行性研究，3=概略研究；第3位数表示地质可靠程度：1=探明的，2=控制的，3=推断的，4=预测的。b=未扣除设计、采矿损失的可采储量。

  基于上述国际固体矿产资源/储量分类原则, 在矿产项目技术评估和报告时, 国际上一般对项目进行下述分类：

  有资源量但无储量的项目:项目经过一定量的勘查, 有低级别的资源量, 还不进行预可研，相当于中国的普查和详查项目；

  既有资源量又有储量的项目:这是经过比较详细的勘探, 拥有高级别的资源量, 经预可研或可研已经将部分资源转换为矿石储量，分为三个阶段:

  矿山勘探/开发阶段:初步经济评价表明资源可以经济地开发, 对资源进一步确定和提升级别;

  一般地说，独立技术评估主要是审查和评价第三方完成的各种报告、研究、设计和计划，而不是对项目做新的工作和研究。“胜任人”应去现场考察，对一些基本的技术方面做适当的验证和调查，审查项目是否有致命缺陷。报告的编写一定要按照有关部门要求的格式进行，专家必须对有关技术方面做评价和提出意见。

  2001年，加拿大加拿大证券管理委员会（CSA）制定并开始实施了矿业项目披露国家规范43-101（NI 43-101）该规范包括格式43-101F1（技术报告）和细则43-101CP，是目前加拿大关于矿业项目信息公开披露方面的主要法规性文件；2005 年，加拿大采矿冶金协会（CIM）出台了《用于矿产资源量和矿产储量的CIM定义标准》；

  2004年，澳大利亚采矿冶金协会修订了其《勘查成果、矿产资源量、矿石储量报告澳洲规范》（JORC）；

  2006年，国际矿产资源/ 矿石储量报告委员会（CRIRSCO）出台了《勘查结果、矿产资源和矿石储量国际报告模板》；

  2007年，南非修订了《勘查成果、矿产资源和矿石储量报告》章程（SAMREC）；

  2007年，美国采矿冶金和勘查协会（SME）出台了《勘查成果、矿产资源和矿石储量报告指南》。

  1、标题页：包含技术报告的标题、矿产项目的大概位置、编写技术报告“胜任人”的姓名与资质、技术报告的有效期等信息。

  3、摘要：对矿权下述方面的简要描述: 地理位置, 权属, 地质特征与矿化,勘查观念, 勘查、开发和生产状态, 以及“胜任人”的结论和建议。

  4、前言 ：①技术报告为谁编制的; ②技术报告的编写目的; ③技术报告内及其编制中采用的信息和数据的来源, 必要时可以引用原文;④每个“胜任人”和作者对该资产现场考察的范围, 必要时说明不进行现场考察的原因。

  5、免责说明：如果负责全部或部分技术报告或监督编制的“胜任人”, 对于与技术报告相关的法律、环境、政治或别的方面和因素的信息,依赖于法律的或其他专家的报告、观点或结论, 而该专家并不是上述方面的“胜任人”, 那么该“胜任人”能够给大家提供一份免责说明, 说明该“胜任人”要标明所依赖的报告、意见或说明, 它们的著者、可靠程度, 及技术报告中申请免责的部分。

  ⑶ 矿产所有权类型( 如矿权、许可、租地) , 每个矿权统一的名称和编号；

  ⑷ 矿权人被授权的或利益所在矿权的性质和范围, 包括地表的权利, 保有该资产一定要满足的义务,以及授权、许可或矿权所有权的有效期；

  ⑹ 矿权边界之外的所有已知矿化带、矿产资源、矿产储量、矿山工程、已有尾矿池、废石堆及重要的自然地貌和人工改造工程的位置；

  ⑼ 尽所知报告是否已取得了在矿权区开展各项地质勘查、矿山开发工作所必需的许可证。

  ⑸ 与矿产项目相关的、采矿所需的地表权力是否充足, 基础设施的情况，如水和电资源、采矿人员、潜在尾矿存储区、潜在废石处理区、堆浸场区及潜在选矿厂厂址。

  ⑵所有以前拥有者或经营者所做的勘查和开发工作的类型、数量、质量和总体结论；

  描述所调查或所勘查矿床的类型、调查中采用的和作为勘查设计基础的地质模型或概念。

  描述矿权范围内发现的矿化带, 周围的岩石类型及相关地质控制条件、延伸长度、宽度、深度和连续性,以及矿化的类型、特征和分布情况。

  描述矿权范围内矿权人或他人作代表所进行的所有相关地质勘查工作的性质和程度, 包括:

  ⑶ 说明测量和调查是由矿权人做的还是按合同委托的, 如果是后者, 应确认承包人。

  需要注意的是, 如果报告中包含先前经营者的勘查结果, 则“胜任人” 或报告作者必须明确确定矿权人或矿权人代表所作的工作。

  描述钻孔类型和范围, 包括所采用的方法和所有结果的概述和解释。如果知道样品长度与矿化真厚度之间的关系, 则必须陈述; 如果矿化延伸方向不详, 则应予以说明。

  ⑴ 简要描述取样方法和所采集样品的相关细节, 如位置、数量、类型、性质、间距和密度以及覆盖区域的范围；

  ⑵ 对任何钻孔、取样或回收率的描述, 都可能实际影响到结果的精度和可靠性；

  ⑶ 对样品质量的评述, 包括样品是否有代表性、可能会引起样品偏差的任何因素；

  ⑷ 描述矿化带的岩石类型、地质控制和宽度,以及用于确定取样间距和查明低品位岩心中特高品位段的其他参数；

  ⑸ 简述相关样品或样品的化学成分, 包括数值和估计其线. 样品制备、分析及安全性：

  描述将样品送到分析或检验实验室前的制备方法和质量控制措施、样品缩分方法或程序,以及为确保样品可靠性和完整性所采取的安全措施, 包括：

  ⑴说明样品制备的任何步骤都是由矿权人的一名雇员、职员、董事或助手执行的；

  ⑵ 描述关于实验室样品制备、所采用的化验和分析方法的细节, 分析或检验实验室的名称和地点,以及该实验室是否被标准协会认证；

  ⑶ 简述所采用的所有质量控制措施, 检验化验和检验分析及所采用的检测验证的方法的性质和程度, 包括结果和所采取的修正措施；

  ⑶ 技术报告声明“胜任人”不能查证此信息, 且它对于指示作为技术报告对象的矿权范围内的矿化不是必需的；

  如果选矿和冶金实验分析已完成, 应介绍实验结果、实验和分析方法的细节,并讨论样品是否具代表性。

  ⑴ 只使用JORC或NI43-101标准下描述的矿产资源和矿产储量分类；

  ⑵ 如果矿产资源和矿产储量都披露的话,则分别报告每一种类的矿产资源和矿产储量, 说明其范围, 如果有矿产储量, 则须纳入总体矿产资源中；

  ⑷披露“胜任人”的姓名、资质, 如果估计矿产资源和矿产储量的“胜任人”与矿权人有任何关系, 则应说明此种关系；

  ⑺包括矿产资源和矿产储量估计值可能会受已知环境、许可、法律、矿权、税务、社会经济、市场、政治或其他有关问题实际影响程度的一般性讨论；

  ⑻确定矿产资源和矿产储量估计值可能会受采矿、冶金、基础设施和其他有关因素实际影响的程度；

  ⑼ 当在用于预可行性研究或可行性研究的经济分析中谈到矿产资源或储量时, 只可以使用推定的和测定的矿产资源、证实的和概略的矿产储量；

  ⑾ 当报告矿产资源的经济分析结果时, 需说明“矿产资源”不是矿产储量, 其经济可靠性尚未得到证实；

  ⑿如果报告所含有的金属量或矿物的数量,则应说明矿产资源和储量的品位或质量、数量和种类；

  ⒀ 当把多金属矿产资源或储量的品位作为金属量报告时, 则要报告每一种金属的单独品位, 并须考虑和报告其回收率、精练成本和所有其他有关的换算参数, 还有金属价格和价格日期及价格来源。有必要注意一下的是, 数量、品位或质量的陈述是一个估计值, 应能反映取近似值且经过舍入。

  结论性介绍报告所有野外测量、分析和检验数据和其他有关信息的结果和解释。讨论数据密度的充分性和数据的可靠性以及任何领域的不确定性。编制包含勘查信息的技术报告时必须包括“胜任人”的结论。“胜任人”必须讨论所完成的项目是不是达到最初的设计目的。

  提供建议的工作规划的细节, 并将成本按阶段分解。如果建议几个阶段连续进行, 每一阶段必须在决策点结束。建议的工作阶段不能超过两个。建议必须陈述后续阶段的开始是否是由前一阶段的肯定结果而决定的。

  技术报告的末尾必须有签字页。技术报告的有效日期和签字日期必须印在签字页上。

  2、回收率: 与有用组分和产品回收率有关的所有实验和生产结果信息, 以及按照矿化设计的选矿方法;

  4、合同: 讨论采矿、选矿、冶炼、精炼、运输、装卸、销售、套期和期货销售、比率和费用等这些名词是不是满足工业规范;

  6、税费: 税、费, 或适用于矿产项目或与矿产项目的产量与年收入或所得有关的政府征收的另外的费用或政府股息的性质和比率的描述;

  8、经济分析: 采用现金流量预测法按年度的经济分析和带有金属价格、品位、资金和生产所带来的成本变化的敏感性分析,只能用证实的矿产储量和概略的矿产储量;

  1、技术报告一定附有清晰的地质图、平面图和剖面图,这些图件可以置于报告的适当部位。

  2、技术报告一定附有位置或索引地图和多幅正文中描述的所有重要特征详细的地质图。

  4、所有已知的矿化、异常、矿床、浅井界线, 选矿厂址、尾矿存区、废石处理区以及所有其他重要设施都必须相对矿权的界线、如果在编制地质图、素描图和示意图时使用了其他来源的信息, 应披露这一些信息的来源。

  6、如果毗连的或附近的矿权对所研究的矿权的潜力有重大影响, 它们(常见的是两个以上的这种资产) 的位置和矿化构造必须在地图上标示出来。

  7、如果矿权的潜在价值是根据地球物理或地球化学测量结果推断的,则技术报告中必须包含显示这些测量的结果及其解释的相关图件。

  ⑶80～90年代，矿业长期资金市场相对萎缩，矿业公司面临资金困境，国有资金占据主要地位；

  从矿业融资的发展历史能够准确的看出，矿业企业的融资活动已经越来越依赖于长期资金市场。从全世界看，矿业公司股票上市的证券交易市场，主要有纽约证券交易所(NYSE)、伦敦证券交易所(LSE)、多伦多证券交易所(TSX)、澳大利亚证券交易所(ASX)、约翰内斯堡证券交易所(JSE)、香港联交所(HKSE)等。其中，澳大利亚证券交易所(ASX)和约翰内斯堡证券交易所(JSE)的建立，都与矿产资源的重大发现有关。多伦多证券交易所(TSX)的主板市场，是世界最大的矿业融资中心，其创业板市场(TSXV)是世界最大的为矿业公司可以提供风险或种子资金的交易场所。

  国际矿产勘查项目融资方式早已实现了以市场融资为主体的格局，矿业开发所需资金主要来自于风险投资、债务融资和公开上市三种方式。国外矿业公司一般采取分阶段融资方式来进行资金募集：

  勘查者根据政府或矿业权中介公司等渠道提供的地质资料判断，对某矿权区有兴趣，经申请办理一定的手续，得到许可证便能开始找矿。资金筹集主要有三种方式，⑴勘查者自己出资独立开展工作；⑵通过长期资金市场私募或贷款获得，如有发现，出资者可分享利益；⑶大矿业公司投资雇佣私人或小勘查公司开展普查工作。

  预可行性及可行性研究阶段：资金筹集主要有两种方式，⑴组成一个有限责任公司，根据政府有关法规，通过长期资金市场按授权批准发行少数的股票筹集所需资金；⑵通过长期资金市场，矿权持有者将矿权作价给较大的有经济和技术实力的公司做必要的勘探及可行性研究。

  矿山开发和生产阶段：由于此阶段风险程度大大减小，通过长期资金市场，资金筹集选择面很宽，主要是取决于投资股民对矿业公司制作盈利前景的预期。还有一种是负债融资，即发行债券或信用债券。

  资本市场是国际矿业资金的最大供应者，是资源性公司资金的最原始、最大多数来自。国际上绝大多数成长迅速的矿业公司均选择了公开上市之路，矿业公司上市，其意义不仅仅在于筹集公司发展所必须的资金，而且还在于借此进行公司的根本性变革。公众之所以乐于购买高风险的矿业公司股票，原因主要在于高回报的机制所驱动，同时收回投资的形式灵活，在勘查项目获利之后，投资的人能通过出售股票收回投资，也能够继续持有股票，收取股息或红利。初级矿产勘查公司要想上市筹集资金，能够使用初始上市(IPO)、买壳上市(RTO)、反向兼并(Reverse merger)或扩股发行等多种方式。

  西方大多数股票交易所需要在提交的上市文件中包含两份报告，即由独立专家编写的技术报告以及会计和律师编写的审计报告。独立技术报告要向潜在投资人披露与该项目相关的技术机会和风险。与公司董事的报告相比，独立技术报告的目的是对企业来提供公正和独立的意见。

  不同交易所的上市流程不一样，这在具体的上市规则中有规定。上市规则一般与公司法等商业法律相关联，而对于矿业公司，则要求报告企业具有矿权项目的资源/储量，并符合相关的国际标准。

  已上市公司对拥有矿业项目的勘查成果、资源/储量升级等技术方面的信息公开披露(公司年度报告、季度报告和其它的信息、简报等)，也要求符合相关的国际标准。

  要求所有上市矿业或勘探公司提交的独立技术报告一定符合JORC标准。多伦多股票交易所(TSX)：要求所有上市资源类公司提交的独立技术报告一定要符合NI43-101国家标准。独立技术报告一定按照43-101F1格式编写。NI43-101要求上市资源类公司的资源/储量报告一定要符合加拿大采矿、冶金和石油协会(CIM)的要求。CIM允许采取JORC标准和英国的IMM体系等标准的报告。

  伦敦股票交易所创业板(AIM)：除对独立技术报告的内容、版式、技术术语定义等进行了规定外，还规定必须明确说明资源/储量报告所采用的标准。

  香港联交所(HKSE)：并未硬性规定上市矿业公司一定要尊守某一具体规范，但却精确指出“有关自然资源上市文件或通告中的相关陈述必须经专业顾问证实， 并且具有如钻探、分析及其他数据的支持”，而且要求相关的独立专家出具一份“包括可采储量在内的技术报告，报告在相关支持数据的基础上对矿石储量的性质及数量做准确的描述，同时也对矿石开来的经济条件应行陈述”。为了更有效地将香港联交所发展成全球的矿业融资平台，在吸收多方专业技术人员的意见基础上，联交所在2OO9年下半年制定了一套新的议案，要求在香港联交所上市的矿业公司的资源/储量报告应全部采用JORC标准，该议案目前已开始试运行。